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次新资金财产今年表现参差不齐 建仓节奏影响业绩

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次新资金财产今年表现参差不齐 建仓节奏影响业绩

  □晨报记者 陈重博

  本报讯 从1月6日沪综指创下调整低点2132.63点后反弹至昨日,上涨了11.67%。从去年12月份后成立的新基金来看,普遍已经着手建仓,部分指数基金已经基本建仓完毕,但从净值表现看,这些新基金明显没有跑赢大盘。

  每经记者 支玉香 发自深圳

  首尾相差近17%,这是偏股型的次新基金今年业绩良莠不齐的体现。在这些次新基金中,一些投资中小盘股的指数型基金普遍涨幅居前,而成立时间较短的次新基金则由于建仓过于谨慎,普遍错过了年初以来的反弹行情。

  根据Wind数据统计显示,去年12月1日后成立的新基金共有41只,包括12月份成立的32只和今年以来成立的9只。整体来看,12月份成立的新基金建仓明显加速。如去年12月1日成立的财通价值动量,在12月31日的时候还没开始建仓,净值为1元,而到本周一,累计净值已经上升到了1.065元,涨幅6.5%;12月8日成立的嘉实周期优选,去年12月31日的净值为0.999元,本周一的净值已经上升至1.055元;12月20日成立的景顺长城核心竞争力基金更是建仓迅猛,12月31日公布的净值为1.001元,本周一的净值达到1.089元;此外,泰达宏利中证500、长盛同瑞中证200、银华中证内地资源主题、平安大华深证300等12月份成立的指数型基金也都表现突出,特别是泰达宏利中证500基金,反弹以来的涨幅达到12.97%。

  创业板、中小板公布的一季度业绩纷纷变脸,直接引发中小板、创业板跳水。四月中旬至今,创业板综指下跌超过10%,中小板指数下跌幅度也超过6%。

  次新指基多数领跑

  浙商证券的分析师邱小平认为,从净值和标的指数的表现对比看,早在1月中旬,泰达宏利中证500和银华中证内地资源主题两只基金的仓位就应该已经达到90%左右,已基本建仓完毕。

  去年小盘股的热火,让不少基金公司发行了专门投资中小市值公司的主题基金。今年以来又有5只中小盘主题基金携资入市,这些次新基金目前建仓情况如何?公募基金手中还有多少资金?

  通常而言,次新基金有近6个月的建仓期。得益于A股市场首季的回暖,去年年底以前成立的一批次新基金,今年以来单位净值涨幅多数超过5%。有少数几只次新基金甚至在建仓期就进行了分红。

  和12月份的新基金相比,今年以来成立的新基金则建仓要缓慢得多。长城久兆中小板300、工银瑞信(微博)睿智中证500以及信诚沪深300分级等3只分级基金的净值分别在1.001元至1.002元之间,而招商优势企业、光大保德信行业轮动的净值维持在1元,还没开始着手建仓。

  次新基金建仓谨慎

  WIND资讯的数据显示,截至3月21日,去年10月以来成立的近50只次新基金中,景顺长城核心竞争力以16.98%的净值增长率,成为今年以来表现最好的次新基金。紧随其后的是富国中证500、民生加银景气行业,两者的净值涨幅也分别达到16.25%和13.89%。而泰达宏利中证500、中邮上证380、长盛同瑞中证200、大成中证内地消费主题等次新基金同样涨幅居前。

  而从基金净值的表现来看,除了泰达宏利中证500跑赢上证综指外,12月份后成立的处于建仓期的新基金表现均逊于上证综指。究其原因,业内分析人士认为,一方面是建仓期,新基金仓位偏低;另一方面,12月份成立的新基金若建仓较快,则享受到了今年开始的这波反弹,而由于春节长假因素,今年以来的新基金基本都是在2月才成立,如今反弹已经超过200点,这批新基金在建仓时或将更谨慎。

  去年,中小盘股和大盘蓝筹股的表现可谓是冰火两重天,中小盘个股节节攀升,而大盘蓝筹股一直萎靡不振。这种情形催生了不少投资于中小盘的主题基金。截至目前,基金市场上一共有25只基金明确表示将投资主题界定于 “中小盘”。这25只基金中,有三只为跟踪相关指数的基金,另有5只为今年成立的次新基金。面对跌跌不休的中小板、创业板,这些“专职”挖掘中小盘的基金目前仓位如何呢?

  据统计,在涨幅排名前十的次新基金中,指数型基金占据了四席,无疑成为市场中的“主角”。其中,两只投资中小盘股指数的次新基金,富国中证500和泰达宏利中证500脱颖而出。对此,一些业内人士表示,在牛市或反弹市场中,多数基金不能战胜指数。而凭借高仓位、低费率的优势,指数型基金通常能创造不错的收益。

  而反弹以来行业轮涨的局面也给基金踏准建仓节奏带来一定的难度。根据Wind统计,在申万行业二级分类中,本轮反弹以来,所有的行业都取得了正收益,其中,其他采掘、包装印刷、有色金属冶炼与加工、房地产、煤炭开采等19个行业的涨幅都超过了20%。博时策略混合基金经理王燕表示,市场板块轮动有从上游向中下游转移的趋势,可以关注中游的机械制造以及下游的消费行业,但仍然难以形成集中的、趋势性的投资热点。

  今年一月底成立了三只中小盘基金——泰达宏利领先中小盘、长城中小盘成长、新华中小市值优先三只基金,基金的一季报显示,三只基金在一季度末的仓位分别为61.83%、69.84%和80.12%。

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